Работа на финансовых рынках невозможна без эффективной программы размещения средств. Эффективное управление капиталом позволяет трейдеру "выжить" на рынках с маржинальной торговлей. Только соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку, трейдер получает возможность работать с денежными средствами, а не играть. Рассмотрим общие принципы и правила управления капиталом. 1. Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего капитала. Этот принцип устанавливает правило расчета маржи под открытые позиции: размер обязательного резерва для использования в нестандартных ситуациях и продолжения нормальной работы должен быть не меньше половины общего капитала. Цифра 50% приводится Мэрфи, однако многие аналитики считают, что процент вложенных средств должен быть еще меньше: 5% - 30%. 2. Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10% - 15% от общего капитала. В этом случае трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну сделку, что может привести к разорению. 3. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала. Таким образом, если сделка окажется убыточной, то трейдер готов потерять не более 5% от общей суммы своих средств. Цифра 5% взята из работы Мэрфи, однако, например, Элдер приводит цифру 1,5% - 2%. 4. Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций по одной группе рынков, должна составлять не более 20% - 25% общего капитала. 5. Правила поддержания позиций и частичного закрытия до расчетного времени: а) поддерживайте позиции только если анализ подтверждает сделанные ранее выводы; б) частично закрывайтесь: · при получении убытков свыше расчетных; · если цена достигла расчетную отметку для получения прибыли; в) ждите: · при получении убытков ниже расчетных; · если цена остается на том же уровне; · если цена не достигла расчетной отметки для получения прибыли. 6. Правила закрытия позиций: · по истечении расчетного времени; · при получении расчетной прибыли; · при получении расчетных убытков; · при достижении максимума прибыли.